SMM: Bakır fiyatlarının gelecekte daha kolay yükseleceği ve daha kolay düşeceği bekleniyor ve alüminyum fiyatlarının değişkenliği bakır kadar yüksek olmayabilir
4 Aralık'ta, Ulusal Hassas Mikro Motor Mühendisliği Teknoloji Araştırma Merkezi tarafından düzenlenen IEMC 2024SMM (4th) Motor Yıllık Konferansı ve Endüstriyel Zincir Expo-Ana Forumu'nda,Shanghai Nonferrous Network Bilgi Teknolojisi Co., Ltd., Ningbo Zhaobao Magnetics Co., Ltd. ve Zhejiang Elektrik Sürücü Yenilikçi Merkezi,SMM Endüstri Araştırma Bölümü Genel Müdürü Ye Jianhua, motor hammaddeleri bakır ve alüminyum metallerinin fiyat ve pazar analizini paylaştı..
Son yıllarda dünyanın büyük ekonomilerinin imalat PMI'si, ABD CPI verileri, Londra bakır ve ABD doları endeksinin eğilimleri ve bakır-altın oranını tanıttı.İhracat, ülkemin ekonomisini hareket ettiren önemli bir motor haline geldi.Çin'in gayrimenkul geliştirme yatırımlarının, Çin'in toplam ihracat değerinin (ABD doları), Çin'in CPI'sinin,Çin'in ihracat büyüme oranı 3 aylık hareketli ortalama yıllık, Güney Kore'nin ihracat büyüme oranı 3 aylık hareketli ortalama yıllık, Vietnam'ın ihracat büyüme oranı 3 aylık hareketli ortalama yıllık.Ekim ayında hem M1 hem de M2 artış gösterdiEkim ayında, M1 ve M2 büyüme oranları da arttı.Ve ekonominin istikrarlı bir şekilde iyileşmesi bekleniyor.Yüksek baz altında, kamu borcu finansmanı yıllık olarak daha az arttı ve sosyal finansmanın büyüme oranı Ekim ayında düştü.Yerel borçlar, Erken Ödemeleri azaltmak için Ulusal Bayram tatilinden ve mevcut ipotek faiz oranlarının düşürülmesinden yararlandı, belli bir iyileşme sağladı.
Çinli erime tesislerinin spot bakır konsantratının TC'si negatif hale geldi, erime için spot bakır konsantratı satın alma karı ciddi şekilde kötüleşti.ve Çinli erime tesislerinin işletme oranının düşme riski artması bekleniyor.Bakır konsantratının spot TC'si, ham bakır işleme ücreti, bakır erime için ithal edilen bakır konsantratının kâr ve kayıp dengesi,ve Çinli bakır madenlerinin mevcut bakır konsantratının tahmini envanteriKüresel bakır konsantrasyonunun artışı esas olarak genişleme projelerinden kaynaklanıyor.Küresel bakır konsantratının artışı esas olarak mevcut bakır madeni genişleme projelerinden kaynaklanıyorDünya standartlarındaki bakır madenlerinin üretimine konulan yeni projelerin sayısı sınırlı olmakla birlikte, bakır konsantratının artmasını zorlaştırmak da zor.Dünyada büyük ölçekli bakır madeni projeleri artık görülmüyor.Küresel ham petrol rafine kapasitesinin yoğun olarak başlatılması bakır konsantratının gergin durumunu büyük ölçüde kötüleştirdi. 2025 yılında, bazı erime tesislerinde "doğurmak için pirinç olmayacak".Küresel bakır konsantrasyonu arzının büyüme hızı yavaş yavaş azalıyor, ve Çin'in erime kapasitesi zorluklarla karşı karşıya. gelecek yıl bakır fabrikalarının hayatta kalması için bir savaş; geri dönüşümlü bakır hammaddeleri endüstriyel bilanço üzerinde büyük bir etkiye sahiptir,ve gelecekte erime oranı daha da artabilir.. Bakır konsantrat kıtlığı döngüsü geliyor. Küresel erime tesisleri soğuk bir kış dönemine giriyor. Uzun vadeli sözleşme TC 2023'te US $ 88 / ton, 2024'te US $ 80 / ton,ve uzun vadeli sözleşme 2024 ortalarında 20 ABD dolarına düştü..
Tanıtım: İçeride hurda temini: Ocak-Ekim 2024'te, yıllık olarak %7,4 düştü; hurda ithalatı: Ocak-Ekim 2024'te, yıllık olarak %15,9 arttı.2030 yılına kadarÇin'in toplam hurda bakır arzı yaklaşık 5 milyon tona ulaşabilir.elektrolitik bakır üretimi için belirli bir hammadde garantisi sağlayan. Çin'in hurda bakır arzının hızlanmasını, SMM Çin'in elektrolitik bakır üretimini ve SAVANT Bakır Küresel Dağınıklık Endeksi'ni analiz etti.Alümina ve elektrik maliyetleri birlikte artıyorElektrolitik alüminyumun gerçek zamanlı tam maliyeti ton başına 21.000 yuan'ı aştı.¢SMM, alümina gibi hammaddelerin haftalık ortalama fiyatına ve bu hafta SMM A00'ün haftalık ortalama fiyatına dayanarak hesaplanır.Tam maliyet hesaplamasına göre, hasarlı olarak üretilen 27.66 milyon ton elektrolitik alüminyum üretim kapasitesi, 63'ü oluşturur.Toplam yerli işletme kapasitesinin %41'iNakit maliyet hesaplamalarına göre, toplam yerli işletme kapasitesinin %21'ini oluşturan, hasarlı üretimde bulunan 9,16 milyon ton elektrolitik alüminyum üretim kapasitesi bulunmaktadır..
Gümrük Genel İdaresi'nin en son verilerine göre: Ekim 2024'te, ham alüminyum ve alüminyum ürünlerinin ulusal ihracat hacmi 577.000 ton, 2.% 7 aylık ve 31Yıllık artış oranı %1'dir; Ocak-Ekim tarihleri arasındaki toplu ihracat hacmi 5,49 milyon tona ulaştı ve yıllık artış oranı %16,9'du.
Dördüncü çeyrekte, yurtdışındaki alüminyum terminalleri düzenli olarak stoklandı ve sonraki alüminyum ihracatının aylık olarak hafif bir artış sürdürmesi bekleniyor.Denizaşırı alüminyum tarifelerindeki değişikliklere hala dikkat etmek gerekiyorÇin'de elektrolitik bakır birikimi beklentileri aştı ve kısa vadeli SHFE bakır sözleşmesi zayıf bir Back yapısını korudu.Ülke içi elektrolitik bakır stoklarının beklenmedik bir şekilde toplanmasının nedenlerini toplam içi sosyal stoktan analiz etti., SHFE bakır sözleşmeleri bir-iki ardışık, toplam sosyal envanter (gümrük dahil), SMM1# elektrolitik bakır primleri ve indirimleri, vb.,Kısa vadede, yerli alüminyum ingot stokları ani bir şekilde durdu.Alüminyum sıvısı oranının artmasının ve vergi indirimlerinin iptal edilmesinin tüketici tarafında etkisine dikkat edin.
Kasım ayında, yerli alüminyum ingotları ilk haftada "Altın Eylül ve Gümüş Ekim"den bu yana keskin stok azaltma performansını sürdürmesine rağmen,ana tüketim bölgelerinin çıkış hacmi düşüş eğilimi gösterdiKasım ayından bu yana, yurtdışı alüminyum ingotların çıkış hacmi, Ekim ayının sonundan itibaren toplam olarak yaklaşık 10.000 ton azalıp 112.100 tona ulaşan "iki ardışık düşüş" gösterdi.Aynı zamanda, Şinjiang'daki demiryolu taşımacılığının Kasım başında Ekim sonuna kıyasla iyileşmesi nedeniyle, çeşitli platformlar arabaları birbiri ardına toplamaya başladı,ve Gongyi'ye gönderilen transit malları, Wuxi ve diğer yerler aylık olarak önemli ölçüde artış gösterdi. Kasım ortasında malların gelmesi envanter için belli bir baskı yaratacağı bekleniyor. 11 Kasım 2024 itibariyle,SMM istatistikleri, yerli elektrolitik alüminyum ingotlarının sosyal envanterinin 576 olduğunu gösteriyor.450.000 ton, ve yerel ticaret edilebilir elektrolitik alüminyum stokları 450.000 ton, yani geçen perşembe stoklarından 13.000 ton fazla.Kısa vadeli envanterin dönüş noktası zaten oluştu.Yıllık olarak, mevcut yerli alüminyum ingot stokları son beş yılın aynı döneminde hala düşük seviyede olmasına rağmen,Geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında fark 112'ye düştü.,000 ton, ve 2022'nin aynı dönemindeki envanter ile aynıdır. SMM, Sincan'ın nakliye durumunun tekrar edildiğine rağmen,Mevsim dışı ve yüksek alüminyum fiyatlarının dışarıdaki hacim üzerindeki engelleyici etkisi ile, ülkedeki alüminyum ingot stoklarının mevcut avantajlı konumu koruması zor olabilir.Futures ve spot fiyatlarının performansının destekleyici rolü zayıflayabilir.
Yüksek bakır fiyatları ile elektrik sistemi bakır fiyatlarına karşı çok hassas hale geldi.Alüminyum ve bakır teslimatı- Tüketim odaklı: Güç kaynağı, iletim ve enerji depolama uçları aynı anda alüminyum tüketimini artırır.Devlet Şebekesi'nin inşaat talebiyle, alüminyum kabloların üretimi istikrarlı bir şekilde arttı. SMM'nin hesaplamalarına göre, alüminyum kabloların üretimi 2023 yılında 3,6 milyon tona ulaşacak ve alüminyum tüketimi 2.88 milyon tonAlüminyum kablo üretiminin 2024 yılında 3,82 milyon tona ulaşması ve 3,06 milyon ton alüminyum tüketimi bekleniyor.
Ayrıca, piyasadaki bazı süper şarj pillerinde kullanılan alüminyum miktarı 40 kg'a ulaştı, ancak maliyet bakımından çelik hala şarj pillerinde baskın metal malzemedir.Gayrimenkullerin bakır ve alüminyum tüketimi üzerindeki orta ve uzun vadeli baskı hala varEmlak tarafındaki kısa vadeli yavaş tüketimi iyileştirmek zordur ve piyasa hala envanterin sindirilmesi ile yönetiliyor.
Kısa vadede, iç inşaat, iyileşme sezonunun ortasındadır.Ve bakır ve alüminyum tüketimi üzerindeki uzun vadeli baskı azalmadı.2024 yılında ev aletleri bakır ve alüminyum tüketimini artırmaya devam edecek.Sipariş performansı beklentileri geçti..
Eski aletlerin yenileriyle değiştirilmesi politikası piyasayı önemli ölçüde teşvik etti ve klima şirketleri üretimi aktif olarak düzenledi.Bu yıl iyi gayrimenkul politikaları sık sık yayınlandı.Bazı şirketler emlak piyasasının iyileşeceğini ve ev bakır borularının ısınmasını bekliyorlar.İç ve dış satışlar aynı anda güçlenecek.Ayrıca, Trump seçimleri kazandı ve yurtdışında önceden siparişler var.Aralık ayında yurtdışındaki Noel tatilini göz önünde bulundurarakKasım ayında, iç ihracat siparişleri daha da artabilir.
Yeni enerji, küresel bakır ve alüminyum tüketiminin büyümesinin temel itici güçlerinden biridir.Çin'in 2018-2024 yılları arasındaki yeni enerjili araç üretimi, 2019'dan 2024'e kadar Çin'in toplam rüzgar enerjisi üretimi ve küresel yeni enerji bakır tüketiminin gelişim eğilimidir.
Örneğin otomobiller, tüm alüminyum otomobillerde kullanılan alüminyum malzemeler ve alüminyum parçalar arasında, ağırlık açısından, oran genellikle düz valye malzemeler için %50'dir.Ekstrüde malzemeler için %20, dökümler ve ölçekli dökümler için %27 ve dövme için %3.
Ek olarak, yeni enerji araçları türevli talep şarj yığınlarının geliştirilmesini teşvik eder.
Şu anda piyasadaki bazı süper şarj pillerinde kullanılan alüminyum miktarı 40 kg'a ulaştı, ancak maliyet bakımından,Şarj pilleri için kullanılan metal malzemeler hala çelik tarafından egemenTüketime dayalı: Yeni enerjide kullanılan alüminyum miktarı artmaya devam ediyor.Ulaşım ve elektronik endüstrileri %70'e yakındır.Bunların arasında, 2022'de, yerli inşaat alüminyumu, gayrimenkulin zayıflığından etkilendi ve yıllık düşüş nispeten belirgindi.2023'te binaların yurt içi temin edilmesi gibi sert politikaların teşvik edilmesiyle., iç inşaat alüminyumu hala iç alüminyum tüketimini desteklemektedir ve yıllık inşaat alüminyumunun yıllık yüzde 1,5 oranında artması beklenmektedir.
Bununla birlikte, 2024'te, yeni açılan gayrimenkul alanının erken aşamada açık bir şekilde düşmesi nedeniyle,Önümüzdeki birkaç yıl içinde inşaat alüminyumunun büyüme beklentileri olmayacağı bekleniyor.2024 ulusal alüminyum tüketiminin yeni enerji endüstrisine doğru eğilmeye devam edeceği yıl.Küresel fotovoltaik kurulum büyüme beklentileri ve yeni enerji araçlarının nüfuz oranı yıldan yıla artıyor, taşımacılık ve elektrik sektöründeki alüminyum uygulamalarının yıllık büyüme beklentilerini hızlandıracak.Yeni enerji alanı, gelecekteki bakır tüketiminin büyümesini sağlayan ana motordur.Beklenenden daha düşük olan birim tüketimi ve büyüme oranı konusunda uyanık olmalıyız.Çin'in bakır terminal tüketimi payının ve 2024'te Çin'deki çeşitli terminallerde bakır tüketiminin tahmin edilen büyüme oranının perspektifinden tartışılır..
Küresel elektrolitik bakır arz ve talep dengesi: Orta ve uzun vadede, bakır arz ve talebi sorunu kaçınılmazdır.küresel rafine bakır tüketimiDolayısıyla, Güneydoğu Asya gibi talep limanlarının son iki yılda istikrarlı bir şekilde büyümesini göz önünde bulundurarak,Güney Amerika'daki talebin artışı, ve Kuzey Amerika'daki beklenen talep artışı nedeniyle SMM, bakır talebi limanının yıllık büyüme eğilimini koruyacağını bekliyor.Gelecek yıl elektrolitik bakır eksikliği değil, bakır cevheri eksikliği olacak., ve cevher kıtlığı er ya da geç elektrolitik bakır limanına iletilecek, bu nedenle uzun vadede, bakır fiyatlarının ağırlık merkezinin yükselmesi bekleniyor.Üretim kapasitesi tavanı tarafından kısıtlandı, yerli elektrolitik alüminyum arzının büyüme hızı yavaşladı ve yurtdışındaki elektrolitik alüminyumun büyüme hızı arttı.
¢2025 yılında, iç tedarik tarafı, 2025'teki tavan seviyesine yavaş yavaş yaklaştı ve üretim büyüme oranı yaklaşık% 2'ye düştü.Yerel yeni enerji ve diğer yönlerin geliştirilmesi, birincil alüminyum tüketimini teşvik etmeye devam edecek.SMM, 2025 yılında yıllık alüminyum tüketiminin yaklaşık% 1.3 oranında artacağını bekliyor.SMM, önümüzdeki yıl yerel elektrolitik alüminyum arzının ve talebinin küçük bir boşluğu koruyacağını bekliyor, ama Güneydoğu Asya'daki yeni üretim kapasitesinin baskısı hala var ve Çin'in yabancı alüminyumunun küçük bir fazlalığı olabilir. 2025'te,Küresel arz ve talep dengesi küçük bir artış kalıbını koruyacak, ve elektrolitik alüminyum endüstrisinde karbon emisyonları üzerindeki küresel politika ayarlamalarının getirdiği uyarı konusunda uyanık olmalıyız.
Kısacası, bakır ve alüminyumun geleceği için, sermaye piyasasının olumlu bir önceden işlem beklentisi olduğunu göz önünde bulundurarak,Futures piyasası da gelecek makro temellere ilişkin beklentilere önceden cevap verecektir., bu nedenle bakır ve alüminyum fiyatları beklenen gelecekteki eğilimi önceden tamamlayabilir.ve küresel para ortamı nispeten gevşek. 2025 Çin'in "14. Beş Yıllık Planı"nın son yılıdır ve piyasa gelecek yıl Çin'in mali ve para politikaları için büyük beklentilere sahiptir.
Talepte, yeni enerji alanında bakır ve alüminyum talebi hala olumlu bir büyüme göstermektedir.Amerika Birleşik Devletleri ve Güney Amerika genel olarak olumlu büyüme gösterdi.Avrupa'daki talep nispeten yumuşak olsa da, diğer bölgelerde büyüme hala küresel elektrolitik bakır tüketimini olumlu yönde yönlendirebilir.Bakır konsantrasyonu arzının sıkıştırılmasının ve artan talebin temel desteği altındaAlüminyum piyasasında, gelecek yıl bauksit tedarikinin hafifleyebileceğini göz önüne alarak,Alüminyum fiyatları üzerindeki bauksit sınırlı destek etkisi düşebilirGelecekte alüminyum fiyatlarının değişkenliğinin bakır kadar yüksek olmayacağı bekleniyor.
SMM: Bakır fiyatlarının gelecekte düşmekten daha kolay yükseleceği bekleniyor ve alüminyum fiyatlarının değişkenliği bakır kadar yüksek olmayabilir. https://news.smmcn/news/103069543